Первыми из активов ЮКОСа будут проданы пакеты Роснефти и Газпром нефти
Порядок проведения торгов будет опубликован в «Российской газете». В соответствии с законом, аукцион может состояться через 30 дней после публикации, то есть уже в конце марта текущего года.
По данным газеты «Ведомости», на первых аукционах будут проданы пакеты акций Роснефти (9,44%) и Газпром нефти (20%).
Консорциум оценщиков ЮКОСа определял рыночную цену акций и их ликвидационную стоимость (с дисконтом к рыночной) по состоянию на 2 октября 2006 года. Рыночная цена 20% Газпром нефти установлена в 111,35 млрд. руб. (около $4,25 млрд.), 9,44% Роснефти – 191,942 млрд. руб. (около $7,33 млрд.). После применения дисконта цена Газпром нефти – около 105 млрд. руб. (около $4 млрд.), а Роснефти – около 180 млрд. руб. ($6,87 млрд.) (дисконт в обоих случаях составил 6,5%).
По ценам на вчерашнее закрытие рынка, пакет Роснефти стоил около $8,58 млрд, что на 25% выше стартовой цены аукциона, а рыночная стоимость пакета Газпром нефти составляла $4,18 млрд, что на 5% выше рыночных котировок.
Как отмечает аналитик ИК «Финам» ОЛЬГА БЕЛЕНЬКАЯ, пока заинтересованность в приобретении активов Юкоса прямо или косвенно выразили ГМК «Норильский никель», «Газпром», «Итера», Chevron, Eni, Enel, ЕСН. Между тем, глава Роснефти С. Богданчиков заявил, что руководство Роснефти пока не принимало решения о приобретении активов ЮКОСа. Президент НК Лукойл В. Алекперов сообщил, что его компания не обращалась к конкурсному управляющему «ЮКОСа» с заинтересованностью о приобретении его активов и «пока не знаем, будем ли обращаться». «Что касается финансовых возможностей для участия в аукционах, на мой взгляд, поскольку речь идет о крупных стратегических инвестициях, способных стать существенными драйверами роста стоимости потенциальных покупателей, средства будут найдены. Так, Роснефть договорилась о привлечении синдицированного кредита на $24,5 млрд, который может быть востребован для покупки активов Юкоса. Газпром, по данным СМИ, также готовится занять до $12 млрд. Ожидается, что средства от привлечения будут направлены на финансирование сделки по приобретению контроля в проекте Сахалин-2 и на выкуп интересующих газовую монополию активов Юкоса», — говорит аналитик.
По мнению ВЛАДИМИРА ВЕДЕНЕЕВА из Банка Москвы, решение конкурсных управляющих выставить на аукционы в первую очередь пакеты Роснефти и Газпром нефти выглядит логичным – активы имеют рыночную стоимость и вполне конкретный список претендентами. «Мы полагаем, что основными претендентами на выставляемые пакеты являются Роснефть и Газпром. Впрочем, если в случае пакета Роснефти условия для покупателя являются весьма привлекательными (фактическая цена аукциона соответствует цене IPO, которое состоялось летом 2006 года), то с пакетом Газпром нефти могут возникнуть проблемы: во-первых, стартовая цена выше рыночной, а, во-вторых, Газпром заложил в бюджет на покупку пакета лишь 99,6 млрд. руб. ($3,75 млрд.), что на 7% ниже стартовой цены», — говорит аналитик.
Участники рынка полагают, что «Роснефть» и «Газпромнефть» выкупят свои акции. Аналитики АТОНа считают первоначальную оценку лотов нейтральной в случае «Газпромнефти» из-за небольшого дисконта к рыночной цене. В случае «Роснефти» покупка акций с дисконтом в 20% к рынку может создать дополнительную стоимость компании. В Атоне рекомендуют «Покупать» акции «Роснефти», прогнозируемая цена на конец 2007 года – $10, и «Держать» акции «Газпромнефти», прогнозируемая цена 2007 года – $4.74.